 |
Денис Смирнов, к.э.н., доцент СПбГИЭУ | | ВЫБОР ЭЛЕКТРОТЕХНИЧЕСКОГО ОБОРУДОВАНИЯ МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИДля промышленного покупателя главный критерий в процессе принятия решения о закупках – целесообразность будущих инвестиций.
Приобретая такой сложный продукт как электротехническое оборудование, необходимо проанализировать множество характеристик и оценить предполагаемый экономический эффект. Решить эту задачу помогает специальная методика, о которой рассказывают Денис Валентинович Смирнов и Павел Владимирович Михайлушкин. | | 
Павел Михайлушкин,
к.э.н., руководитель финансово-экономической службы ОАО «ПО Элтехника» |
В настоящее время практически перед всеми электросетевыми компаниями встает вопрос о необходимости замены изношенного оборудования. Выбирая новое оборудование, необходимо учитывать не только его первоначальную стоимость, но и эксплуатационные затраты, частоту отказов и, как следствие, упущенную выгоду предприятия в результате срыва поставок электроэнергии потребителям.
Методика, представленная в статье, позволяет выбирать электротехническое оборудование способом попарного сравнения изделий, различных по своим характеристикам. Такой подход дает возможность, кроме технико-эксплуатационных характеристик, учесть экономические факторы, что повышает обоснованность принимаемых решений.
Методика включает в себя три этапа.
1. Расчет эксплуатационных затрат, затрат на ликвидацию аварий и размера упущенной выгоды из-за простоев того или иного типа оборудования.
2. Сопоставление планируемых денежных потоков, возникающих при эксплуатации сравниваемых типов оборудования.
3. Расчет основных показателей сравнительной эффективности приобретения того или иного типа оборудования.
Первый этап.
Расчет общих затрат
На этом этапе оцениваются затраты на ремонт и упущенная выгода.
Средняя стоимость материалов для текущего обслуживания и ремонта, в том числе запасных частей, зависит от типа рассматриваемого оборудования. Изменения стоимости материалов и запасных частей для ремонта в период службы оборудования рассчитываются на основании формулы:
3Чt = 3Ч * (1+iзч/100)(t-1)
где ЗЧt – скорректированная стоимость запасных частей для ремонта и обслуживания в t-м году, руб.;
ЗЧ – текущая стоимость запасных частей для ремонта, заданная в исходных данных, руб.;
iзч – опережающий инфляцию темп прироста стоимости запасных частей, %;
t – порядковый номер года, для которого производится расчет.
Накладные расходы на ремонт задаются как процент от суммы заработной платы рабочих, производящих ремонт. Величина этих расходов зависит от специфики хозяйственной деятельности организации, эксплуатирующей оборудование.
Общие затраты на текущий ремонт и обслуживание единицы оборудования определяются как сумма описанных выше статей затрат.
Затраты на ликвидацию аварий в данной методике задаются как исходные данные и не связаны с какими-либо специальными расчетами. При этом учитывается период гарантийного обслуживания анализируемого оборудования, в котором затраты на ликвидацию аварий несет производитель.
Путем суммирования затрат на текущий ремонт, капитальный ремонт и ликвидацию аварий определяются общие затраты на ремонт оборудования.
В понятие упущенной выгоды, введенное в методике, включена недополученная прибыль, возникающая вследствие простоя электротехнического оборудования из-за текущего или капитального ремонта и ликвидации аварий.
В общем виде упущенная выгода из-за простоев по причине аварий и ремонта рассчитывается по формуле:
где УВа – упущенная выгода из-за отключения потребителей вследствие аварий и поломок анализируемого оборудования, руб.;
ДА – средняя длительность аварийного ремонта, час;
ЧА – средняя (в год) частота отключений потребителей вследствие аварий и поломок оборудования;
М – мощность подключенного оборудования, кВТ;
р – стоимость 1 кВт•ч электроэнергии (включая НДС), руб.;
n – наценка к полным затратам для 1 кВт•ч электроэнергии, %;
НДС – действующая ставка НДС, %.
Второй этап.
Сопоставление денежных потоков
Сопоставление денежных потоков, возникающих в процессе эксплуатации анализируемого оборудования, – это оценка разности между затратами для различных типов оборудования по каждой описанной статье расходов, что дает представление об абсолютных значениях экономии на затратах и предотвращении упущенной выгоды при эксплуатации того или иного оборудования.
Третий этап.
Оценка сравнительной эффективности
Чтобы сравнить эффективность приобретения различных типов оборудования, сопоставляются следующие показатели:
- изменение налога на имущество;
- изменение прибыли вследствие изменения затрат на ремонт;
- изменение прибыли вследствие изменения упущенной выгоды.
Расчет изменения налога на имущество
DНимt = (ИЗтип1 – ИЗтип2) * (1 – t * НА/100)* Ним /100,
где DНимt – изменение налога на имущество в t-м году, руб.;
ИЗтип1 и ИЗтип2 – стоимость приобретения оборудования разных производителей, скорректированная на величину уплаченного при приобретении оборудования НДС, руб.;
НА – норма амортизации, %;
Ним – ставка налога на имущество, %.
Расчет изменения прибыли в результате изменения затрат на ремонты и обслуживание (сальдо расходов по анализируемым видам оборудования корректируется с учетом налога на прибыль):
DПРзt = (Зтип2t – Зтип1t) • (1 – Нпр /100),
где DПРзt – изменение прибыли из-за изменения суммарных затрат на ремонт в t-м году, руб.;
Зтип2t и Зтип1t – суммарные затраты на ремонт в t-м году оборудования различных производителей (определяются как сумма затрат на текущее обслуживание, ремонты и ликвидацию аварий, расчет которых приведен выше), руб.;
Нпр – ставка налога на прибыль, %.
Расчет роста прибыли, который ожидается благодаря предотвращению упущенной выгоды из-за простоя оборудования (сальдо упущенной выгоды по анализируемым видам оборудования корректируется с учетом налога на прибыль):
DПРувt = (УВтип2t – УВтип1t) • (1 – Нпр /100),
где DПРУВt – увеличение прибыли вследствие сокращения упущенной выгоды, руб.;
УВтип2t и УВтип1t – суммарная упущенная выгода по причине простоя оборудования различных производителей (определяется как сумма упущенной выгоды от простоя анализируемого оборудования в период текущего обслуживания, ремонтов и ликвидации аварий), руб.;
Нпр – ставка налога на прибыль, %.
Расчет дополнительной прибыли при использовании нового оборудования:
ДПРt = – DНимt + DПРзt + DПРУВt.
Интегральный экономический эффект от приобретения и эксплуатации анализируемого оборудования для первого года эксплуатации:
ИЭф1 = (ИЗтип2 – ИЗтип1) + ДПР1,
где ДПР1 – дополнительная прибыль при использовании анализируемого оборудования в 1-м году эксплуатации.
Начиная со 2-го года эксплуатации оборудования интегральный экономический эффект оценивается нарастающим итогом:
ИЭфt = ИЭфt–1 + ДПРt.
Год, в котором интегральный экономический эффект приобретает положительное значение, определяет срок простой (недисконтированной) окупаемости проекта приобретения оборудования.
Дисконтированная дополнительная прибыль
Современные методы оценки эффективности вложений предполагают учет изменения стоимости денег во времени. Для приведения будущих денежных потоков к настоящему моменту используется дисконтирование. В частности, дисконтированный поток дополнительной прибыли при использовании различного оборудования рассчитывается следующим образом:
ДПРdt = ДПРt / (1 + d/100)t,
где ДПРdt – дисконтированная дополнительная прибыль от использования анализируемого оборудования в t-м году, руб.;
ДПРt – дополнительная прибыль в t-м году, руб;
d – ставка дисконта, %;
t – порядковый номер года эксплуатации оборудования.
Чистая текущая стоимость проекта
Основная идея показателя чистой текущей стоимости проекта NPV (Net Present Value) заключается в том, чтобы найти соотношение между инвестиционными затратами и будущими доходами, выраженное в скорректированной во времени (как правило, к началу реализации проекта) денежной величине.
В описываемой модели инвестиционные затраты – это превышение стоимости одного типа анализируемого оборудования над другим, т.е. дополнительные инвестиции, связанные с приобретением более современного оборудования. Под будущими доходами здесь понимается дополнительная прибыль (ДПРt), возникающая при использовании более современного оборудования. Для приведения потока дополнительной прибыли к началу реализации проекта (к текущему моменту) производится дисконтирование (ДПРdt):
где NPVt – чистая текущая стоимость проекта в году t, руб.
Как только показатель NPV приобретает положительное значение, достигается дисконтированная окупаемость проекта.
Внутренняя норма возврата
Внутренняя норма возврата IRR (Internal Rate of Return) – наиболее широко используемый показатель эффективности инвестиций с учетом изменения стоимости денег во времени. Под внутренней нормой возврата понимают процентную ставку, при которой чистая текущая стоимость инвестиционного проекта равна нулю:
IRR показывает, какую реальную доходность имеет анализируемый проект. Чем выше величина IRR, тем больше эффективность инвестиций.
Пример структуры годового эффекта
от применения нового оборудования
В данном случае в качестве примера рассматривалась РП (распределительная подстанция), на которой вместо КСО 200 (300) серий предполагается установить КСО 6(10) «Аврора».
Методика носит универсальный характер и применима для оценки любых объектов энергоснабжения.
Расчеты экономической эффективности в соответствии с настоящей методикой можно проводить с помощью универсальной экономико-математической модели на базе MS Excel, которая позволяет сравнивать оборудование различных производителей.
Расчет упущенной выгоды в модели реализован как для электросетевых компаний, перепродающих электроэнергию, так и для конечных потребителей.
Увеличение количества пользователей методики позволит расширить нормативную базу по технико-экономическим показателям оборудования и тем самым повысить точность расчетов и обоснованность принимаемых решений.
Авторы готовы предоставить исчерпывающую информацию по методике и основанной на ней экономико-математической модели и будут признательны за высказанные замечания и пожелания.
| 
|
